Czy dywidenda jest ważna? W dłuższym terminie nawet bardzo. Porównaliśmy inwestycje w globalny indeks akcji MSCI All Country World Index (ACWI) bez uwzględnienia dywidendy (cenowy) i z uwzględnieniem reinwestycji dywidendy (brutto). W perspektywie pełnej historii indeksu, czyli niespełna 33 lat, indeks uwzględniający reinwestycje dywidendy zarobił aż 115% więcej aniżeli indeks cenowy. Innymi słowy inwestor, który nie otrzymał i nie reinwestował dywidendy posiadałby 46% tego co inwestor, który otrzymywał i reinwestował dywidendy.
Dywidenda nie rozpala wyobraźni, było to z reguły między 1,5 a 3% wartości indeksu rocznie. Z perspektyw roku nie robi dużej różnicy. W dłuższym terminie, przez efekt procenta składanego potrafi zdziałać cuda. Stopa zwrotu 6% podwaja zainwestowany majątek w 12 lat. 8,5% już tylko w 8,5 roku.
Przestrzegamy tutaj przed produktami/funduszami, których stopy zwrotu porównywane są do indeksów cenowych. Zawsze patrzeć trzeba na indeksy uwzględniające reinwestycję dywidendy. Dopiero wtedy, w dłuższym terminie można zobaczyć efektywność inwestycji. Przestrzegalibyśmy również przed konkluzją, że trzeba inwestować tylko w spółki, które płacą dywidendę, najlepiej wysoką – ale to temat na oddzielną dyskusję.
Dywersyfikuj, trzymaj koszty i rotację nisko, rób rebalancing.
